美国基金系列之一|百年”老基金的收益

2021-10-22

        1924年在美国成立的“马萨诸塞投资信托基金”(MIT),是公募基金史上第一只开放式共同基金(Mutual Funds),成立日它的初始净值为3.85美元(美国基金初始净值并不一定为1),到了2021年9月30日,其复权单位净值已经增至24454美元,上涨了6351倍,年化收益率达到9.4%。


图1


        这是一只主动管理的股票基金,在1924年至2021年长达97年的时间里,“马萨诸塞投资信托基金”经历了市场种种跌宕起伏:在1929-1932美国经济大萧条期间,这只基金持续下跌,四年共跌去63%;二战后随着经济快速复苏,连续10年上涨,创下4.8倍收益;20世纪90年代后期科技热潮兴起,每年涨幅超过20%,但随后互联网泡沫破裂又让它在两年中损失掉35%;2008年金融危机时期,这只基金的跌幅超过30%。


        虽然经历了近百年的市场变化,但基金取得了优秀的长期收益。如果在1924年7月15日投资100美元,一直持有到2021年9月底,100美元将变成63.5万美元,这就是长期持有一只股票基金的惊人效果!





小知识:中国公募基金和美国共同基金是一回事吗?


    世界各国和地区对证券投资基金的称谓各不相同,在美国称为共同基金(Mutual Fund)。狭义上的美国共同基金专指公司型开放式的投资基金,而我国绝大多数公募基金都属于契约型开放式,两者组织形式不同,但都是将众多投资者的资金集中起来,由专业的基金经理投资于股票、债券、货币市场工具等资产,为投资者赚取收益。


    参考资料:《证券投资基金》(第二版),中国证券投资基金业协会组编。



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