美国基金系列之九|买基金跌了怎么办

2022-01-01

如果买入基金后就遭遇市场下跌,应该怎么办?


相比国内,美国证券市场发展时间较长,经历了更多的牛熊周期。我们选取了1990年前注册于美国、主要投资于美股且有完整数据的241只开放式主动股票基金,来看看在遭遇市场大跌后,这些基金多久可以回本?如果高点买入后一直持有到现在,投资收益又如何?


2008年金融危机影响下,美国股市狂跌,多数基金的跌幅超过了50%。但是,即使买在了2008年最高点,如果能承受住波动,坚持持有到2021年6月底,这241只基金中,234只基金都是赚钱的。


具体来看,这234只基金平均在3年左右可以实现回本。如果一直持有到2021年6月底,这234只基金平均收益率超过274%,其中,收益率最高的达到920%,收益率最低的也有66%。


虽然这些美国基金的例子不能代表全部基金在所有时期内的表现,但也在一定程度上说明了,在市场恐慌时更要保持理性,坚持长期持有,莫让浮亏变成实亏。


图9





小知识:什么是不可分散的风险和可分散的风险?


不可分散的风险,学术上一般称为系统性风险。它的特点是:对整个股票市场或绝大多数股票普遍产生不利影响,几乎所有的股票均下跌,此时即使是进行了分散投资的基金也会遭受损失。不能通过分散投资相互抵消或者消除的风险,就是不可分散风险。


相对应地,可分散的风险,也称非系统性风险。举例来说,假设市场上有A、B两家公司:雨天时,A公司销量高,A股票涨10%,但B公司销量低,B股票跌5%;晴天时,B公司销量高,B股票涨10%,但A公司销量低,A股票跌5%。由于天气是不确定的,无论买A或者买B,收益都是不确定的,但如果两家的股票各买一半,不管晴天雨天都有一家公司涨10%,另一家跌5%,收益永远是2.5%,不确定性(风险)就被分散掉了。


注:本信息仅用于易方达投资者教育宣传。本信息不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。我们力求本材料信息准确可靠,但对这些信息的准确性或完整性不作保证,亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任。基金有风险,投资需谨慎。

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