美国基金系列之十|追涨杀跌,不如长期持有

2022-01-14

追涨杀跌,其实就是认为价格上涨或者下跌仍然能够延续一段时间。但是,到底可以持续多久以及幅度多大,是很难预测的。


我们用第一只开放式股票基金——马萨诸塞投资信托基金(MIT),模拟一个追涨杀跌买基金的策略——上涨10%全仓买入该基金,下跌10%则全仓卖出该基金。1986年有日频数据以来,按照这个“追涨杀跌”的策略进行操作,截至2021年6月,可以实现相当于本金24倍的收益,虽然这个收益率看上去并不低,但正所谓没有对比就没有伤害,如果选择长期持有,就可以拿到30倍的收益,远高于追涨杀跌操作的收益。


10.追涨杀跌,不如长期持有


虽然一只基金特定时期的测算不能代表全部情况,但这个例子在一定程度上说明,追涨杀跌、频繁操作可能还不如长期持有的效果好。对于普通投资者来说,不如化繁为简,静待花开。




小知识:美国共同基金的费用有哪些?和国内公募基金一样吗?


美国共同基金的费用主要分两大类,主要的费用类别与我国公募基金基本一致。


一类是费用在交易发生时,直接向投资人收取的一次性费用,主要包括申购费、赎回费。


另一类费用是按照一定比例从基金资产中扣除,主要包括管理费、托管费、销售服务费。其中,管理费在基金运营费用中占比最大,管理费支付给基金管理人,作为他们管理投资组合的报酬。


参考资料:罗伯特·博森等著,《基金业务:如何管理你的财富》,中信出版社。


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