Q2国内经济数据在疫后修复动能减弱后随之走弱，而海外的经济却没有如预期进入衰退 ，这使得国内外资产表现产生分化。我们认为当前经济走弱是修复过程中阶段性的边际变化，而不是长期趋势，我国仍有很多产业呈现出良好发展态势，可关注我国汽车产业能力提升带来的投资机会。近期，我国汽车出口数据非常强劲，汽车出口将带动零部件的出口，提升我国汽车零部件企业在全球的市场占有率。同时，电动车的渗透率和国产化率的提升，也将大幅提升我国汽车零部件在国内的市占率。此外，智能驾驶作为政策鼓励的新的发展方向，同样包含大量投资机会。

易方达基金 黄亦磊

2023年7月

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