相对看好“中特估”和AIGC的投资机会。

对于国企改革，今年年初国资委对国企的考核目标从原来的“两利四率”改成了“一利五率”，有利于提升国企的股东回报率和内在价值；同时，由于国企的经营业务大部分与经济相关，在经济逐步恢复的情况下国企也将相对受益。

对于AIGC，我们判断基于大模型的人工智能大概率是一次重大的生产力革命，将大幅提升人类的生产效率，从而进一步打开人类经济增长的天花板。但这一过程还处于早期阶段，AI将如何影响生产、生活，对于下游应用商业模式将带来什么样的变革，以及对原有公司的竞争壁垒带来什么样的变化等等问题目前还难以下判断。目前我们倾向于保持一份清醒，尽最大努力保持跟踪和研究，努力抓住这轮巨大产业变革的机会，并寻找AI方面真正优秀的基金经理。

易方达基金 黄亦磊

2023年5月

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