中国现代会计之父潘序伦曾说过:“信以立志,信以守身,信以处事,信以待人。毋忘‘立信’,当必有成。”
正如信义是一个人的立身之本,信义义务也是投资机构的立足之道。
近年来,欧美各大投行和资管机构频繁使用“管家式职能(Stewardship)”一词来囊括投资机构对客户所承担的责任,强调资产管理机构在为客户服务时,应像忠诚的管家一样,以客户利益为出发点。
基金投顾业务也以“信义”为准绳和守则,力做客户的“高级管家”,忠实、周到地打理与守护客户资产。
“Steward”一词来源于古英文单词“Stig-Weard”的变体,首次出现于公元955年英国国王的遗嘱中,指代其宫廷管家;随着商业社会发展,后用以形容家庭资产的管家和守护者。
历经现代金融市场大发展,“Steward”一词现被资产管理行业沿用,描摹出作为管家的资产管理机构从客户利益出发,为其创造财富,使其财富保值增值的面貌。
近年来,从高盛、摩根士丹利等投行,贝莱德、先锋等资产管理机构,到嘉信等财富管理机构,都纷纷设立了“Stewardship”相关的部门和项目,并通过定期报告披露公司在这方面的努力和成长。
而“信义义务”则是管家式职能的内核,指明了受托人对委托人资产负有的义务,包括为受益人利益尽责行事的责任,寻求利益的责任,认可、采用现代投资的投资组合方法,以及与流动性有关的其他责任等。
以忠诚和审慎为两大基本原则,“信义要求”的概念贯彻于我国的资产管理行业之中,包括了公募基金、信托、银行理财、证券或期货公司资产管理产品等。
基金投顾业务亦如此。以“信义要求”为主线,一方面,投资顾问对“投”予以改进,淡化同类排名的概念,通过特定风险、特定目标、持续服务等手段,提供更加贴近客户需求的服务。
另一方面,重点落在对客户提供“顾”的服务,通过真人顾问、人工智能顾问程序等方式,做好事前互相了解、事中双向沟通以及长期陪伴的投资者教育,提升管家式服务的质效。
截至2023年上半年,已有60家持牌机构纳入基金投顾业务试点。未来,随着客户逐步适应、习惯投资顾问管家式的财富管理模式,相信将有越来越多的资金通过基金投顾进入我国金融市场,在提升市场稳定性的同时,助力提升每位投资者的获得感、幸福感。
(来源:中国证券报)