声明：本资料仅用于投资者教育，不构成任何投资建议。我们力求本资料信息准确可靠，但对这些信息的准确性、完整性或及时性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。基金有风险，投资须谨慎。

声明：本资料仅用于投资者教育，不构成任何投资建议。我们力求本资料信息准确可靠，但对这些信息的准确性、完整性或及时性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。基金有风险，投资须谨慎。

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期权大户报告制度参照期货大户报告制度。当客户系列期权合约投机持仓达到投 机头寸持仓限额的 80% 时，需进行大户报告。具体按照《上海期货交易所风险控制管 理办法》相关规定执行。 非期货公司会员通过交易所会员服务系统直接提交大户持仓报告及相关材料。期 货公司应将已经客户确认的大户持仓报告及相关材料上传至交易所会员服务系统。 声明：本资料仅用于投资者教育，不构成任何投资建议。

1．期货和期权分开限仓。 2．期权合约在其交易过程中的不同时间阶段，期权合约持仓限额分别适用不同的 数额。时间阶段的划分与标的期货合约相同。 3．期权持仓的统计方式如下： 同标的看涨期权的买持仓量 + 同标的看跌期权的卖持仓量； 同标的看涨期权的卖持仓量 + 同标的看跌期权的买持仓量。 4. 持仓限额的具体数值由交易所确定并公布（详见市场通知）。

1．期权合约涨跌停板幅度与标的期货合约涨跌停板幅度（标的期货合约上一交易 日结算价 × 当日涨跌停比例）相同。 2．涨停板价格 = 期权合约上一交易日结算价 + 标的期货合约上一交易日结算价 × 标的期货合约涨停板的比例； 跌停板价格 = Max（期权合约上一交易日结算价 - 标的期货合约上一交易日结算价 × 标的期货合约跌停板的比例，期权合约最小变动价位）。

1．期权买方不交纳交易保证金。 2．期权卖方交纳交易保证金，交易所按照上一交易日结算时期权合约保证金标准 收取，交易保证金的收取标准为下列两者中的较大者： （1）期权合约结算价 × 标的期货合约交易单位 + 标的期货合约交易保证金 -（1/2） × 期权合约虚值额； （2）期权合约结算价 × 标的期货合约交易单位 +（1/2）× 标的期货合约交易保 证金。

1．行权及对冲操作风险 注意事项：会服系统中，期权自对冲、行权（履约）后期货自对冲、行权申请、 放弃申请共用同一界面，注意避免误操作。 相关建议：梳理行权和对冲操作业务流程

注意事项：期权合约较多，流动性分散，部分合约可能流动性欠佳。 相关建议：准备流动性应急预案，注意强平流程。 声明：本资料仅用于投资者教育，不构成任何投资建议。我们力求本资料信息准确可靠，但对这些信息的准确性、完整性或及时性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。基金有风险，投资须谨慎。