展望8月，经历7月快速调整后，成长板块的估值压力释放，交易拥挤度下降。随着中报季临近，市场将进入业绩验证期，行情表现预计将更趋分化，基本面扎实、业绩兑现能力较强的核心资产有望相对受益。

展望8月，市场有望进入超跌后的震荡修复期，但反弹高度仍需基本面验证。预计价值与成长趋于均衡，重点关注中报对科技板块的业绩验证，AI产业链景气度能否延续是成长风格企稳的关键。

展望8月，若出现明显AI盈利新场景，市场对AI叙事的信心有望修复，若未出现，科技赛道的多空博弈可能延续，且随着中报的陆续披露市场关注点将向业绩集中。

国产算力方面，除国产AI芯片、超节点、AIDC等基础设施建设持续推进外，国产半导体设备出海有望成为新的重要关注点。

展望后续，国内整体经济运行预计仍将保持平稳，内需增长动能有望得到一定修复。同时，一批具备竞争力的科技制造企业在全球市场中进一步提升价值量占比的长期趋势预计不会发生逆转。

展望未来，中国的高端制造、新兴科技产业在全球的竞争力和市场份额正在加速提升，而一些过往供给过剩、需求相对承压的行业经过较长时间的自我消化也逐渐实现了供需弥合，使得国内宏观经济整体处于平稳回升周期，为全A企业的盈利增长打下较好的基础，未来国内权益市场预计仍能够提供较好的长期回报空间，因此我们对A股权益市场仍然保持较强的信心。

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