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中证财富夜读 | 忽略了这一点 投资容易失控

时间:2024-03-28

2024年的第一周,你过得好吗?当新年第一缕阳光洒在脸颊时,对2024年你是否心生无限的遐想?无论是生活,还是投资,你是否定下了新的目标?

过去几年,可能有些人觉得,人生的“失控感”在增加。但其实,与一帆风顺相比,包含失控感的人生更是一种常态。正如投资中价格和价值之间的关系,人生也多是波浪式前行,最终殊途同归,而这些都是一个动态平衡的过程。

幸福的人生,常是十五志于学,三十而立,四十不惑,五十知天命,六十耳顺,七十从心所欲。

年轻时,身体、精力处于旺盛时期,此时,幸福的状态是求上进、做自己,想要的便会水到渠成;行至中年,背负生活的责任,虽有功与名,但若透支身体,财富、家庭都将付诸东流;老年,看过平湖烟雨,跨过岁月山河,放下执念,与自己和解,那便可生活一分钟,快乐六十秒。

学会动态平衡,是一条通向幸福人生的康庄大道。

投资是人生的一种缩影,一年的时间可能感受到无数次“悲欢离合”。人们常说,“初心易得,始终难守”。即使最开始设定好投资目标,确定了各类资产配置比例,采用透明、简单的各类指数基金构建出涵盖股票、债券、商品等资产的投资组合。但是市场无时无刻不在变,忽略了动态平衡,实际的收益和风险表现也可能会和设定的目标大相径庭。


即使是一首绝句,也会有平仄区分,“平、上、去、入”,四声交替之下方可组成一篇清朗流丽的绝句。

例如我们有一笔100元的投资,根据自己的投资目标、风险偏好等情况,设定好股债资产配置比例是5:5。年初时,我们可以将50元投资于股票指数基金,50元投资于债券指数基金,若年末持有的股票指数基金资产涨到了75元,债券指数基金资产跌到了45元,此时,股票和债券资产配置权重明显偏离了初始状态,投资组合便需要“再平衡”。

千钧将一羽,轻重在平衡。简单来说,再平衡,是为了将组合“拉回”初始配置状态,相对稳定于预设的风险水平。

比如这个例子中,年末时我们可以卖掉15元股票指数基金,买入15元债券指数基金,调整为“60元股票指数基金+60元债券指数基金”,恢复到“股债5:5”的初始配置比例。

如此,我们没有在一类资产波峰时追高,也没有在另一类资产低谷时离去,巧妙地实现了“低买高卖”,也避免投资组合随时间推移而过度集中于某一类资产,导致风险过度暴露。

前路不可测,初心难守,人生和投资不止需要未雨绸缪,学会在变化的世界中保持平衡,方可一朝有梦、逐浪而行、稳进致远。

(来源:中国证券报)

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