在经济转型的大周期下，我们还是致力于寻找结构性的产业趋势：1）通过产品优势提升全球份额的优势企业；2）国内经济转型可能会催生很多细分行业升级，这些利基市场对于先发者有很好的回报；3）观察到企业的资本开支冲动下降，行业产能扩张开始审慎，可能使得竞争环境改善。原有龙头企业预期回报的稳定性可能会增强，我们也期待在此情况下，可以带来更好的股东回报。
易方达基金 李中阳
2024年7月3日
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