在当前阶段，科创板50指数走势的主要影响因素包括半导体复苏节奏、人工智能应用落地进展、芯片供应安全等因素的综合影响。首先，科技创新及自主可控的重要性愈加凸显，重要会议明确提及了集成电路的供应安全，国内半导体设备、AI芯片等相关产业有望迎来发展机遇。其次，从7月公布的半年报业绩预告来看，半导体业绩复苏在第二季度得以延续，且利润端修复比收入端更为显著，主要受到下游消费侧需求的持续驱动。随着下半年工业侧需求的逐步回暖，半导体有望维持健康的复苏节奏。此外，在苹果推出AI智能化系统后，AI与手机的融合得到了华为、三星等一线厂商的积极跟进，AI产业从算力基建到硬件终端的发展趋势逐步明晰，驱动消费电子的新一轮创新周期，市场对科技成长的风险偏好有望提高。

2024年7月，科创板50（000688）指数迎来反弹，反映出半导体业绩复苏与国产化需求的确定性对资金的吸引。长期来看，科创板50指数主要聚焦半导体领域，并涵盖信创、新能源、医疗器械等高端制造行业，有望持续受益于半导体复苏、芯片供应安全、AI应用落地等行业进展。对于大多数投资者而言，科技行业具有较高的研究门槛，且投资单一企业风险较大，可以考虑低位定投对应指数基金，降低选股与择时难度，更便捷地分享中国科技产业发展的红利。

易方达基金 成曦

2024年8月2日

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