套利往往与单边持仓相对，  一般指同时买入和卖出合约各一个，从纠正市场价格的异常状况中获利的行动。常见的套利交 易包括跨期套利、跨市套利和跨品种套利等，可以通过一买一 卖两个合约，或直接交易一个价差合约实现。

举一个跨期套利的例子来说明：某贸易商发现7月的洲际交易所 柴油价格远低于8月洲际交易所柴油价格，差价达到3美元/桶， 除去1美元/桶每月的存储费仍有2美元/桶的套利空间，则该贸 易商可采取套利策略，买入7月柴油合约，卖出8月柴油合约。 若在7月前，价差缩窄，则该贸易商可以在期货市场上平仓，获 利了结。不然可以采取实货交割，  7月采取实货交割买入柴油， 以1美元/桶的价格存储1个月，再于8月以高于1个月前3美元/桶 的价格交割卖出，净赚2美元/桶无风险收益。

（来源：上海期货交易所）

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