除了期货以外，  在国外交易所上常见的其他原油相关合约包 括：期权、亚式掉期、价差合约等等。举例解释如下：

期权：

期权是买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金)  后拥有的 在未来一段时间内(指美式期权)  或未来某一特定日期(指欧 式期权)  以事先规定好的价格(指履约价格)  向卖方购买或出 售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的 义务。举例而言：如果一家公司以1美元/桶的价格买入一个月 后到期的执行价为50美元/桶的布伦特看涨期权合约10万桶，那 么意味着这家公司在支付这1美元/桶的成本以后，可以保证以 最高50美元/桶的价格购入10万桶布伦特原油。如果一个月后市 场价格为60美元/桶，那么执行期权则能为这家公司节省10美元 /桶的成本。若当时市场价格低于40美元/桶，这家公司则可以 不执行期权，而在市场上用更低的价格购买。

亚式掉期：

商品的亚式掉期合约在场外交易上比较常见，约占场外交易合 约总量的八成以上，且越来越多的场外掉期合约有场内清算的 趋势。与期货可以实物交割不同，掉期只能以现金结算，  且往 往是基于期货结算价月均价的衍生品，  这种基于平均价的掉期 我们称为亚式掉期。举例来说，  A公司以50美元/桶的价格向B银 行买入布伦特原油4月的亚式掉期10万桶，  那么该掉期合约的结 算价为洲际交易所布伦特原油期货4月1 日至4月30日所有交易日 期货结算价的算术平均，若结果为55美元/桶，说明A公司当月 原油购买价格较高，那么B银行就要向A公司支付5美元/桶补偿     (总额50万美元)，若结果为45美元/桶，说明A公司当月原油 购买价格较低，那么A公司就要向B银行支付5美元/桶差价(总 额50万美元)。

价差合约：

价差合约交易量很大，品种繁多，大体可分为三种：跨期套利 价差、跨市套利价差和品种套利价差。举例来说，布伦特原油3 月合约与4月合约的价差就是跨期套利价差，新加坡燃料油和上 海燃料油价差就是跨市套利价差，而新加坡180燃料油和380燃 料油的价差就是品种套利价差。

（来源：上海期货交易所）

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