回顾2月，A股科技板块呈现出产业催化下的震荡走势，在春晚催化下大模型、AI应用、人形机器人等细分领域百舸争流，国产人形机器人运动性能、国产AI模型调用需求、AI应用场景范围的显著提升，使得科技持续成为2月份的市场核心焦点。

展望3月，虽然宏观地缘可能为成长板块带来一定影响，但产业基本面的积极进展仍有望持续吸引资金。一方面，国产大模型调用量实现历史性突破，主要受益于国产模型较好的使用体验以及高性价比的定价，进而带动了海外开发者的AI调用需求。叠加OpenClaw带来的颠覆式AI交互快速出圈，多模态产品商业化有望提速，这二者将进一步提振底层AI算力芯片的需求。另一方面，以宇树为代表的国产人形机器人在春晚舞台上展现出了快速迭代的运动性能，反映国产人形机器人潜在的落地场景及量产需求。此外，特斯拉量产版本的人形机器人有望在3月发布，叠加我国首个人形机器人与具身智能标准体系正式发布，3月该板块有望迎来阶段性进展。

配置层面，2月科创50与创业板指在宏观影响下呈现震荡走势，但中国科技所呈现出的积极进展有望获得资金重点布局。中期角度，国产大模型全球竞争力的持续提升、人形机器人产业规范化发展、芯片板块高景气周期延续等，将持续为中国科技产业带来新的增长支撑，叠加国产化加速，中国科技的盈利增长与成长逻辑有望进一步得到体现。

易方达基金 成曦

2026年3月5日

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