近期，大批基金密集发布公告，修改基金业绩比较基准。

“基准为什么要改？到底改了什么？对我的投资会有影响吗？”

接下来，咱们就一起来看看~

先来说清基金业绩比较基准到底是什么：五图看懂基金业绩比较基准

看完这五张卡片，我们可以清楚地了解，基金业绩比较基准可以称得上是基金运作的“锚”和“尺”，起到了表征产品投资风格、衡量产品业绩、约束投资行为的作用。

为什么近期大批基金变更基准？

这次调整，是基金行业高质量发展的一次“规范化升级”。我们来说说背景：

 2025年5月，证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，其中提到要“强化业绩比较基准的约束作用”。

 为落实《行动方案》，2026年1月，证监会、中国基金业协会发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》，自3月1日起施行。《指引》规范了公募基金业绩比较基准的选取和使用，要求切实发挥业绩比较基准表征产品投资风格、约束投资和衡量业绩等方面的功能作用。

对于投资者来说，在新规要求之下，我们通过基金业绩比较基准，就能一眼看清基金的主要投资方向、市场、预期投资比例等，投资透明度大幅提升，更能方便我们了解基金，掌握基金的风险收益特征。

而存量基金中，如果原有的基金业绩比较基准不能充分满足这些功能，为更好地反映基金投资风格，提高基金业绩表现与业绩比较基准的可比性，基金公司应主动变更基金业绩比较基准，并在2027年3月前全部完成整改。

这次改基准，主要是怎么改？

我们结合具体的调整整理，大致有6类调整方式（以下举例仅为示例，不作为产品推荐）。

1. 多只主动权益基金，将代表股票投资的“沪深300”指数，换为“中证800”指数

如某偏股混合基金：

2. 偏股混合型基金按实际投资情况，提升权益类指数权重

如某信息产业主题基金

3. 行业、主题、风格类基金，将综合性宽基指数，调整为基金对应投资方向、主题、风格的指数

如某医药主题基金：

4. 债券型基金对久期、信用风格和资产组合特征细化匹配，反应其实际投资策略

如某短债基金：

5. “固收打底”开展投资的基金，优化股票、债券、可转债配比，使基准呈现基金实际风险结构

如某二级债基：

6. FOF基金细化基准，展示包括境内、境外、股票、基金、商品等不同资产构成及配置策略

如某多资产FOF：

调整对我有什么影响？

从这次基准的大规模的“升级”中，我们可以明显看出，调整后的基准，能更加直观反映基金投资股/债/商品等大类资产、投资A股/港股/美股等不同市场的预期投资比例，基金主投行业/主题/策略/风格等，同时，基准对基金运作起到约束作用，基金在投资运作中，风格也更加清晰稳定、定位明确。

对于我们投资者来说，买基金时，我们可以通过基准，有助于快速了解基金投资风格、整体评估基金的风险收益特征，避免“错”买到和自己预期不符的基金。

如果是已经持有的基金调整了基准，可以趁此机会细看看调整公告中说明的调整原因，重点看看基金的投资策略和风险收益特征定位有没有发生变化、是否与自己的预期和风险收益偏好一致等。

声明：本资料仅用于投资者教育，不构成任何投资建议。我们力求本资料信息准确可靠，但对这些信息的准确性、完整性或及时性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。基金有风险，投资须谨慎。

本资料版权为易方达基金所有，所载文字、数据和图表等未经易方达基金书面许可，任何单位或个人不得以转载、复制、改编、二次创作等任何形式使用本资料。对于任何侵犯本资料版权的行为，易方达基金将保留依法追究侵权者法律责任的权利。