刚经历的市场可以用见证历史来形容，政策定调快速扭转市场悲观预期，指数放量收复全年失地。当前我们已经看到，以旧换新等政策对于耐用消费品的提振作用，后续观察政策进一步的节奏和效果。从组合出发，我们还是致力于寻找：1）通过产品优势提升全球份额的优势企业；2）国内经济转型可能会催生很多细分行业升级，在这些利基市场，先发者优势会更明显；3）经过之前压力测试，一些行业龙头体现出极强的竞争力，如果内需进一步修复，我们相信这类公司会有较好的预期回报率。

易方达基金 李中阳

2024年10月13日

声明：本手记的观点、分析及预测仅代表作者个人意见，不代表易方达基金管理有限公司（以下简称“本公司”）立场，也不构成对阅读者的投资建议。本公司或本公司相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。未经本公司事先书面许可，任何人不得将此报告或其任何部分以任何形式进行派发、复制、转载或发布，或对本专栏内容进行任何有悖原意的删节或修改。基金有风险，投资须谨慎。