受益于中国AI芯片的性能跃升与产能扩容，国内大型科技公司对国产AI芯片开启批量采购，而2月中国大模型海外调用量的快速提升又提振了这一需求。芯片需求的持续扩张亦有望带动半导体设备板块的业绩预期上修。因此全年来看，受益于存储扩产、国产化加速、以及AI推理需求的快速增长，国产AI芯片与国产半导体设备材料板块皆有望保持高景气。

芯片是中国科技与高端制造的底层核心，其技术迭代升级与本土化生产是中国科技终端产品升级及供应安全的重要底座。中短期看，受益于国产模型性能提升驱动的Token出海，以及春节期间国产大模型的集中宣传，中国推理芯片需求正进入快速提升期，而中国互联网厂商对国产算力的加速购买则是重要的需求体现之一。除逻辑芯片外，国产存储芯片正随着“两存”的上市扩产逐步抢夺本土市场，而存储芯片生产技术与芯片价格的提升加速了这一进程，使得国产半导体设备的需求随之增加，全年业绩有望实现高增长。

对此可关注上证科创板芯片设计主题指数（950162）及中证半导体材料设备主题指数（931743），前者选取选取科创板内业务涉及芯片设计领域的上市公司证券作为指数样本，而后者选取40只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为指数样本，二者皆是把握国产芯片投资机会的核心标的。

易方达基金 李栩

2026年3月5日

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