按照持有头寸的种类划分，套期保值可分为卖出套期保值和买入套期保值。

卖出套期保值主要适用于班轮公司，即舱位提供者为防止运价在未来下跌，锁定运费收入。买入套期保值主要适用于货主，即舱位需求者为防止运价在未来上涨，锁定运输成本。货代或无船承运人作为中间商，既可能卖出保值，也可能买入保值。

举例如下：

A.班轮公司卖出保值

班轮公司是运力提供方，向市场提供集装箱舱位并收取运费，属于承运方。

班轮公司为保证其出售舱位的合理利润，防止运费价格下跌而影响收入，可通过

集运指数（欧线）期货的卖出套期保值交易、来降低价格波动风险。卖出套期保值，即在期货市场以卖主的身份售出数量基本吻合的期货，等到要售出舱位时再买进期货头寸对冲作为保值手段。

例1：假设2023年3月，集运指数（欧线）为917点，即期运价约850美元/TEU。某班轮公司计划在8月即期市场投入5000TEU运力。由于当前集装箱运力过剩，市场处于淡季，班轮公司担心运价继续下跌。为锁定预期利润，避免未来运价下跌带来损失，该班轮公司决定在能源中心进行集运指数（欧线）期货卖出保值交易。其损益情况如下表所示：

班轮公司计划运力投放额度：5000TEU×850美元/TEU×6.8（USDCNY）=2890万元卖期套保数量（3月）：2890万元÷900（8月份合约点位）÷50（合约乘数）= 642手（不考虑手续费等交易成本）

虽然现货市场运价下跌，该班轮公司减少了运费收入，但是期货市场交易盈利大幅对冲了运价下跌带来的不利影响。

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