想参与量化投资，却总被“高难度模型”劝退？

其实对很多人来说，完全不用深究复杂的量化模型、因子策略、交易算法——只要通过投资公募基金，就可以轻松参与量化投资。

那么，公募量化基金主要有哪些类型？哪种更适合我？

今天介绍三大品种：指数量化增强基金、主动量化基金、量化对冲基金。

一、指数量化增强基金——跟着指数走，再争取超额

如果你有明确的对标指数，既想拿到指数那一份，又想靠量化多挤出一点超额收益，那么，指数量化增强基金正适合你。

指数量化增强基金，可以理解为是“被动跟踪+主动增强”的结合体。

这类基金以被动跟踪某个标的指数为基础（如沪深300、中证500、中证1000等），在力求控制跟踪误差的基础上，运用量化投资策略来系统性地进行投资组合管理，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

特点：

1. 风格透明、规则清晰：对标特定指数。

2. 收益结构清晰：大部分收益来自指数本身涨跌，小部分来自量化挖掘的超额。

选基小tips：

选择指数量化增强基金，先按指数选，再着重观察基金相对所跟踪指数的跟踪误差和超额收益，选择在单位跟踪误差下超额收益更高、更稳定的基金。

二、主动量化基金——在合同范围内，全市场灵活选股

如果你没有特定的指数偏好，希望全市场择优布局，可以选择主动量化基金。

主动量化基金，指借助量化模型进行金融市场分析、标的判断选择和交易的基金。

与指数量化增强基金相比，不受限于需控制同基准指数的跟踪误差，从而可投资标的范围更广，可以在基金合同约定范围内，采用相对更灵活的策略开展投资。

特点：

1. 选股范围更广、策略更灵活：不受指数成份股限制，无论是大盘蓝筹、还是中小盘成长，只要在合同约定的投资范围内，都有机会布局。

2. 收益-风险弹性更大：风险和收益主要取决于量化模型的投资结果，收益不锚定指数，超额收益空间可能更大。

选基小tips：

不同基金间的量化策略运用可能各不相同，投资前需通过基金招募说明书等法律文件，查阅并详细了解基金投资策略，同时结合基金历史业绩，了解基金的风险收益特征，对基金的收益、回撤、波动情况有所预期。

三、量化对冲基金——求稳，波动别太大

如果你更怕波动、想求稳，量化对冲基金可以纳入你的选择。

量化对冲基金，通过量化投资模型，在有效控制风险的基础上，运用股指期货等多种金融工具，进行完全或部分风险对冲，追求基金资产的长期稳健增值。

以采用市场中性策略的量化对冲基金为例，这类基金利用股指期货等金融工具，同时构建多头和空头头寸，对冲市场系统性风险，以期在任何市场环境下均获得稳定收益，其投资收益与股票市场涨跌的相关性较低。相对股票型基金和一般的混合型基金，预期风险和预期收益也较低。

特点：

1. 与市场行情相关性较低：行情涨跌对整体收益影响相对较小，抗风险能力较强。

2. 波动通常较小：净值走势相对平滑，是典型的低波动产品。

选基小tips：

这类基金回撤通常相对可控，但预期收益一般也相对有限，适合风险承受能力较低的投资者，或者也可将这类基金作为账户资产配置中的低波类资产来配置。

总结一下，通过公募基金参与量化投资：

• 追求指数超额收益，看指数量化增强；

• 没有特定指数偏好，希望全市场择优布局，看主动量化；

• 想平滑波动、降低组合颠簸，看量化对冲。

没有绝对最好的，只有更适合自己的。

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