涨跌停板是指合约允许的日内价格最大涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价视为无效，不能成交。

当某燃料油期货合约在某一交易日（该交易日称为D1交易日，以下几个交易日分别称为D2、D3、D4、D5、D6交易日）出现单边市，则该期货合约的涨跌停

板幅度及交易保证金收取对应如下表：

该期货合约若D2交易日未出现单边市，则D3交易日涨跌停板、交易保证金

比例恢复到正常水平。 若D2交易日出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开

始，该日即视为D1交易日。

交易所在D4交易日根据市场情况决定对该期货合约实施下列两种措施中的任

意一种：

措施一：D4交易日，交易所决定并公告在D5交易日采取单边或双边、同比

例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，暂停部分会员或全部会员

开新仓，调整涨跌停板幅度，限制出金，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或

多种化解市场风险，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。在交易所宣布调整保

证金水平之后，保证金不足者应当在D5交易日开市前追加到位。若D5交易日该期

货合约的涨跌幅度未达到当日涨跌停板，则D6交易日该期货合约的涨跌停板和交

易保证金比例均恢复正常水平；若D5交易日该期货合约的涨跌幅度与D3交易日同

方向再达到当日涨跌停板，则交易所宣布为异常情况，并按有关规定采取风险控

制措施；若D5交易日该期货合约的涨跌幅度与D3交易日反方向达到当日涨跌停

板，则视作新一轮单边市开始，该日即视为D1交易日，下一日交易保证金和涨跌

停板参照《上海期货交易所风险控制管理办法》第十二条规定执行。

措施二：在D4交易日结算时，交易所将D3交易日闭市时以涨跌停板价申报

的未成交平仓报单，以D3交易日的涨跌停板价，与该合约净持仓盈利客户（或非

期货公司会员，下同）按持仓比例自动撮合成交。同一客户持有双向头寸，则首

先平自己的头寸，再按上述方法平仓。

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